поиск по сайту

Денежные потоки корпорации, методы их оценки и управления

Полная оценка финансового состояния корпорации невозможна без оценки ее денежных потоков. Потоки денежных средств – это денежные отношения, результатом которых являются движения денег, то есть совокупность всех поступлений и выплат корпорации за определенный период времени. Они организованы и управляемы и ограничены во времени.

Притоки (поступления) и оттоки (выплаты) денег за определенный период времени являются составными частями потока денежных средств. Чистый поток денежных средств – это разница между сумой притоков и оттоков денежных средств. Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными. Дискретные потоки - это приобретение имущества, получение
долгосрочного кредита и т.п.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; получение кредитов, займов; средств от выпуска корпоративных облигаций; роста кредиторской задолженности и т.д.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих затрат; инвестиционных расходов; платежей в бюджет, выплат дивидендов акционерам и т.п.
В зависимости от масштабов денежные потоки бывают:
  • в целом по корпорации;
  • по отдельным видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой);
  • по отдельным структурным подразделениям;
  • по отдельным хозяйственным операциям;
  • собственных и заемных средств и т.д.
Потоки денежных средств характеризуются интенсивностью, достаточностью, ликвидностью, рентабельностью.

Управление денежными потоками является одним из ключевых моментов деятельности финансового менеджера. Улучшение управления денежными потоками равносильно вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. Для крупных корпораций управление денежными потоками позволяет как повысить эффективность использования денежных средств, так и получить
дополнительную прибыль, повысить рентабельность. Для молодых, небольших корпораций управление денежными потоками особенно важно, потому что они должны рассчитывать на собственные источники денежных средств, так как внешние для них не всегда доступны как по цене, так и по возможности получения. Профессиональное управление денежными потоками положительно отражается на взаимоотношениях корпорации с банками, поставщиками, покупателями и т.д. Только путем управления денежными потоками можно решить проблему разрыва между суммой платежей и суммой поступлений денежных средств, то есть проблему ликвидности корпорации.

Задачами управления денежными потоками корпорации являются:
  • повышение эффективности управления финансами;
  • сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени;
  • определение денежных потоков и контроль над ними в целом по корпорации, по видам деятельности, по структурным подразделениям, по источникам денежных средств и т.д.;
  • оптимизация денежных потоков и структуры источников денежных средств с целью обеспечения эффективной деятельности корпорации;
  • повышение эффективности использования денежных средств в обороте корпорации, ускорение их оборачиваемости;
  • получение дополнительной прибыли и повышение рентабельности корпорации;
  • повышение эффективности планирования и прогнозирования деятельности корпорации;
  • снижение риска неплатежеспособности корпорации и недопущение ее банкротства.
Для стратегического управления корпоративными финансами важен не только объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока и равномерность его движения в течение года. Это означает, что для принятия финансового решения необходимо:
  • иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибылей и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за определенный период и на какие цели она была направлена;
  • иметь возможность объективно анализировать влияние внешних и внутренних факторов на эффективность деятельности корпорации;
  • оперативно получать исходную информацию.
Управление денежными потоками корпорации особенно важно для регулирования ликвидности баланса, управления оборотными активами, планирования временных параметров капитальных затрат и источников их финансирования, управления текущими издержками и их оптимизации с точки зрения рационального использования ресурсов, прогнозирования экономического
роста.





Если Вам необходимо написание реферата, курсовой или дипломной работы по данной теме, Вы можете

Позвонить:

Ещё из раздела Финансы

    Развитие интеграционных процессов не могло не внести изменений в налоговую и таможенную политику. Создание региональных таможенных союзов – процесс, начавшийся в рамках ЕС и постепенно охвативший и другие регионы. К единому таможенному пространству ...
      Интеграция Республики Беларусь в мировое хозяйство предполагает широкое использование финансов как инструмента ускорения этого процесса. Финансовый механизм в области международных экономических отношений выступает средством реализации финансовой ...
        Финансовая наука, изучающая экономические отношения по поводу образования, распределения и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов на различных этапах развития формировались под влиянием исследований, проводимых ...
          В России финансовая наука как самостоятельное явление начала складываться в начале XIX в. В этот период появляются первые крупные работы в области финансов. Начало русской финансовой науке положила работа И. И. Тургенева «Опыт теории налогов» ...
            Финансовая система и финансовая деятельность государства не могут быть не подчинены определенному управленческому воздействию, а субъекты системы в своей деятельности не могут не следовать определенным правилам поведения. Государственное воздействие ...
              Система права Республики Беларусь представлена совокупностью отраслей права, регулирующих определенные общественные отношения, и в целом гарантирует функционирование правового государства. Финансовое право в указанной системе занимает ...
                инансовые отношения охватывают широкий спектр экономических отношений, поэтому последовательность расположения финансово-правовых норм, регулирующих близкие и однородные отношения, имеет не только чисто теоретическое значение, но и сугубо ...
                • налоги
                Налоги и сборы выполняют целый ряд функций , прежде всего это фискальная, распределительная, контрольная и регулирующая (регулятивная). В специальной литературе, кроме этих функций, приводятся некоторые другие, например, социальная, критериальная, ...
                  Оффшорная зона представляет собой государство или его часть, в границах которой осуществляется особый режим в области ведения бизнеса и налогообложения для компаний-нерезидентов. Исторически сложилось так, что первыми проводить поли привлечения ...
                    Изучая указанные взаимосвязи, ученые Ф. Модильяни и М. Миллер доказали, что стоимость корпорации не зависит от рыночной структуры ее капитала. Определенному среднему размеру стоимости корпорации в наибольшей степени соответствует усредненная для ...
                      Основными источниками доходов жилищных организаций от эксплуатационной деятельности являются: квартирная плата; арендная плата за нежилые помещения; сборы на общеэксплуатационные расходы домохозяйств; прочие доходы; компенсационные доходы. ...
                        Расходы на производство и реализацию жилищных услуг являются составной частью цены этих услуг, оплачиваемых потребителями. Поэтому регулирование расходов находится под особым контролем государства. Регулирование осуществляется путем расчета ...




                        © 2006-2024 ИП Антонович А.С.
                        +375-29-5017588
                        +375-29-1438110
                                                
                        zavtrasessiya.com

                        Сайт работает на платформе Nestorclub.com