Сущность реструктуризации предприятия

Реструктуризация (в переводе с английского restructuring - перестройка структуры чего-либо) - изменение (рационализация) производственной, организационной, социальной, финансовой и иных сфер деятельности предприятия в целях восстановления его рентабельной работы и повышения конкурентоспособности.

Актуальность проблемы реструктуризации организаций обусловлена следующими основными причинами:

- переход к рыночной экономической системе,

- повышение финансовых рисков организаций в условиях рыночной экономики,

- развитие конкурентной борьбы между организациями и группами субъектов хозяйствования в различных сегментах рынка,

- борьба за передел собственности и ряд глубоких финансово-экономических кризисов.

Главное отличие реструктуризации организаций от других способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление организациями, преодолевающими убыточность, реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации.

Реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности организаций и выпускаемой ими продукции, а также на улучшение их инвестиционной привлекательности. Часто включает в себя следующий комплекс мероприятий, направленных на совершенствование организационной структуры функций управления:

- модернизацию технических и технологических аспектов производства;

- совершенствование финансово-экономической политики;

- снижение производственно-сбытовых затрат;

- лучшее использование материальных и трудовых ресурсов;

- создание современной информационной системы и документооборота и т. д.

Выделяют следующие основные виды реструктуризации:

- единовременная (одновременное выделение структурных подразделений из состава организации без образования юридического лица. При этом составление разделительного баланса производится для каждого структурного подразделения);

- очередная (последовательное выделение структурных подразделений без образования юридического лица);

- оперативная (предполагает изменение структуры организации с целью ее финансового оздоровления (если субъект хозяйствования находится в кризисном состоянии) или с целью улучшения платежеспособности. Проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и «выпрямления» (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом является получение прозрачной и более управляемой организации. Способствует улучшению результатов деятельности организации в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей, стратегической реструктуризации);

- стратегическая (процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности организации, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности организации и рыночной стоимости ее собственного капитала. Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-системы, либо отдельные ее составляющие).

По масштабу охвата структурных изменений выделяют комплексную и частичную реструктуризацию:

- комплексная (долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы организаций. Проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы субъекта хозяйствования. Используются различные механизмы, при этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деятельности организации происходит корректировка общей программы реструктуризации и продолжается дальнейшая работа);

- частичная реструктуризация, или «лоскутная» (затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы. В ходе ее реализации изменениями в функциональных областях разрозненно занимаются привлеченные консультанты, и часто преобразования носят хаотичный характер, а их влияние на другие направления деятельности организации не анализируется. Приводит лишь к локальным результатам и может быть неэффективна в рамках всей бизнес-системы).

Основные условия реструктуризации организации - реструктуризации подлежат субъекты хозяйствования, имеющие на протяжении срока, превышающего один финансовый год, неудовлетворительную структуру баланса. При этом в первоочередном порядке реструктуризации подлежат организации, оказывающие значительное влияние на социальную, экономическую и экологическую сферы, а именно:

- выпускающие продовольственные и непродовольственные товары народного потребления и лекарственные препараты для потребностей внутреннего товарного рынка;

- обеспечивающие поддержание обороноспособности и безопасности государства;

- связанные с международными требованиями по технике безопасности и экологии;

- выпускающие продукцию по регулируемым государством ценам;

- расположенные в промышленных зонах с высокой концентрацией взаимосвязанных производств и имеющие структурообразующую значимость;

- расположенные в малых городах и поселках городского типа и имеющие градообразующую значимость;

- выпускающие конкурентоспособную, импортозамещающую и экспортную продукцию, в том числе с использованием уникальных «прорывных» технологий;

- имеющие возможность повлиять на ускорение технологической перестройки производственных мощностей республики;

- зависящие от внешних закупок сырья, комплектующих изделий и оборудования и имеющие широкие кооперативные, межотраслевые и межрегиональные связи;

- выпускающие энергосберегающее оборудование, осваивающие новые прогрессивные технологии, новые материалы, выпускающие автоматизированное и экологичное оборудование;

- способствующие привлечению инвестиций в экономику республики.

Возможность осуществления реструктуризации зависит от большого количества самых различных факторов:

- своевременности осуществления;

- правильного выбора пути реструктуризации;

- наличия необходимых денежных средств, кадров и др.

Основные пути реструктуризации:

- реорганизация;

- реструктуризация без признаков реорганизации;

- комбинированная реструктуризация.

Среди таких скрытых проблем реструктуризации организации наиболее острые и болезненные следующие:

- возможность использования реструктуризации организации в целях незаконного вывода активов компании-должника, в том числе в процессе преднамеренного или фиктивного банкротства должника;

- использование силового (принудительного) варианта реструктуризации организации для недружественного поглощения компании конкурентами (рейдерства, гринмэйла).